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  안녕하세요, 엔조이 유어 라이프 닷컴. 주식 시장 톺아 읽기 입니다 :)

  박스권 탈출에 성공하며 사상 최고치를 경신했던 코스피(kospi)가 5월 말/6월 초 잠시 숨고르기를 한 뒤, 옵션만기일(6월 8일) 이후 또 한차례 크게 상승하면서 6월 9일 금요일 종가 기준 사상 최고치 기록(2381.69)을 갈아치웠습니다. 지난 4월 이후(2120p), 무서운 상승세를 보여주면서 두 달여만에 250p, 10%이상 오르면서 조정 국면에 돌입할 것이라는 이야기가 많은데요, 조정이 오더라도 '상승을 위한 조정'이 될 지, 아니면 상승분을 반납하고 다시금 박스권으로의 회귀가 될 지가 관심사라 할 수 있습니다.

  그렇다면, 코스피가 사상 최고치를 경신한 지금... 추가 매수를 해야할까? 그렇지 않으면 보유분 매도를 통해 차익실현에 나서야할까? 어떤 포지션을 잡을지가 가장 큰 고민이라 할 수 있습니다.

  결과부터 말하자면, 단언컨대 지금은 매도 타임이 아니라는 겁니다. 홀딩 혹은 조정시 추가 매수라는 것이죠. 대내외 정치/경제 문제로 불협화음이 끊이질 않고 있지만 그런 소음들은 무시하면서, 몇 가지 지표를 살펴보겠습니다.

코스피 사상 최고가 행진 속, 매수 혹은 매도? 어떻게 할까?

여러가지 지표를 통해 예상해보자.

△ 홍콩 항셍지수 - 주봉차트

한국을 비롯한 이머징마켓의 바로미터라 할 수 있는 홍콩 항셍지수이다.

코스피와 마찬가지로 올들어 지속적인 상승세를 보여주고 있다.

5월, 전고점을 뚫고 2015년 고점을 향해 가고 있다.

2015년 고점까지는 무난히 상승할 것 처럼 보인다. 이같으 흐름은 , 한국증시(코스피)에도 긍저적이다.

외국인들이 지속적으로 매수 기조를 이어갈 가능성이 높기 때문이다.

△ 유로 / 달러 - fx 환율 일봉 차트

2016년 12월 바닥을 찍은 유로는 바닥권을 완전히 탈출한 모양새이다.

4월 말 갭상승으로 11월 ~ 4월까지 형성했던 박스권을 돌파하면서 상승 추세를 이어가고 있다.

유럽의 경제 회복에 대한 기대감으로 인해 지속적인 상승을 기대해 볼 수 있다.

유로가 위 그림의 붉은 선들을 차례로 돌파한다면 큰 상승세를 기대해 볼 수 있고,

이는 코스피의 큰 상승과 연결지어볼 수도 있다.

△ 달러인덱스 일봉 차트

유로/달러 환율과 역의 상관관계에 있는 달러 인덱스.

달러의 하락은 글로벌 자금들이 안전자산에서 '위험 자산'으로 이동을 의미한다.

2016난 말을 정점으로 지속적으로 달러는 하락하고 있다.

전형적인 하락 패턴의 차트를 나타내고 있으며, 반등과 하락이 반복되고 있다.

올해 연말 가장 아래쪽에 붉은 선에 닿는다면, 코스피는 큰 폭의 상승세를 보여주고 있을 것이다.

△ 원/달러 환율 - 일봉 차트

원달러 환율 역시 하락세를 보여주고 있다(원화 강세, 달러 약세).

현재 단기 삼각 수렴의 끝부분에 위치하고 있다.

다만, 하단 붉은 선의 지지를 받고 잠시나마 반등을 기대해 볼 수 있으나 그 추세는 곧 하락으로 돌아설 것이고,

그렇게 된다면 강한 하락추세와 함게 코스피의 강한 상승을 기대해 볼 수 있다.

특히, 환율이 크게 떨어지지 않은 상황에서 코스피가 사상 최고치를 경신하고 있다는 것은

환율이 본격적으로 하락할 때, 강한 코스피의 강한 상승을 기대해 볼 수 있게 한다.

△ 2016년 6월 11일 ~ 2017년 6월 11일,

1년 동안의 코스피 수급 주체별 매매 동향.

지난 1년 동안 외국계의 지속적인 코스피 매수. 연기금의 약한 매수가 있었다.

반면, 투신을 중심으로 한 기관투자자와 개인의 매도세가 지속되었다.

외국인/연기근 vs 기관/개인이 극명한 포지션 차이를 보이고 있기에, 아직 주식을 매도할 타이밍이 아닌 것이다.

개인과 기관이 매수로 돌아서서 순매수가 +로 돌아선다면,

그 때 가서 매도를 고민해 봐도 늦지 않을 것으로 생각된다.

△ 코스피 6월 9일까지, 일봉 차트.

코스피는 최근 가파른 상승세를 보여주고 있다.

더 갈까? 조정이 오지 않을까?라는 의구심이 들 만 하다.

보조지표(MACD)수치는 과열권에서 보여줄 법한 흐름을 보여주고 있다.

그리고, 원/달러 환율이 하락세를 멈추고 잠시 반등을 할만한 자리에 위치해 있다.

환율이 반등한다면, 잠시 코스피가 조정 국면에 돌입할 수도 있겠지만 그 기간이 그리 길어질 것 같지 않다.

또한, 깊은 하락이 동반되는 조정이라기보다는 얕은 가격 조정이 이루어지는 기간 조정에 그칠 가능성이 높아 보인다.

코스피가 사상 최고 행진을 이어가면서 불안한 마음이 들 수 밖에 없다.

하지만, 여러가지 상황은 코스피의 상승을 예상해 볼 수 있게 한다.

올바른 종목 선택으로 많은 수익을 올리길 바랍니다.

여러분의 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

감사합니다.

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안녕하세요! 엔조이 유어 라이프 닷컴, 종목 톺아 읽기 입니다.

오늘은 티케이케미칼(104480)에 대해서 살펴볼까 합니다. 티케이케미칼의 경우 최근 '대한해운(005880)'에 대한 지분(17.91%) 가치가 부각되면서 주목을 받고 있는 형국입니다. 지난 5월 25일에는 증권사 스몰캡 추천주로 이름을 올리면서 장중 8.48%(2,945원)까지 오르기도 했는데요, 그 이후로는 별다른 상승세를 보여주지 않고 횡보 국면에 머물고 있습니다.(스몰캡은 추천 나오면 팔아야 된다는 말이...)

 티케이케미칼의 경우 화학업종의 실적 상승 기대감과 함께 글로벌 경기가 살아나면서 대한해운의 영업이익 또한 지속적으로 개선될 것이라는 전망에 따른 지분가치가 부각되면서 최근 주가가 바닥을 다지고 반등 국면에 위치해 있습니다.

그렇다면, 티케이케미칼의 주가 향후 흐름이 어떻게 진행될까요? 

바닥(1600~17000)을 다지고 반등 국면에 진입한 이후,

 잠시 조정 국면에 접어든 주가 상황과 앞으로의 상황을 예측해 보겠습니다.

티케이케미칼(104480)

대한해운 지분 가치 부각. 실적 우상향.

주가 상승 호재 만발.. 지속 상승 가능한가?

△ 티케이케미칼 일봉 차트(6월 9일).

지난 4월 12일 연중 최저가를 찍은 이후 지속적으로 상승하고 있는 모습이다.

대한해운 지분(17.91%)가치가 부각 되면서 상승에 탄력을 얻었는데,

현재 주가는 2014년 말 ~ 2016년 상반기 박스권 흐름을 할 때 형성된 매물대 부근에 있다.

1년 이상 주가가 약세를 보였기 때문에 2300~2450원 부근의 악성 매물 소화 과정에 있는 것이다.

현재 무난하게 매물 소화가 이루어지고 있는 것으로 판단 되며,

이 매물이 소화된다면 3000원 부근까지 가파른 상승세를 보여줄 가능성도 있다.

△ 주봉 차트.

바닥권을 탈출하여 첫 번째 매물대(2016년 매물) 돌파 과정에 있음을 알 수 있다.

돌파를 한다면 그 다음은 3000원 부근일 것으로 추정된다.

2011년 차화정랠리가 끝난 이후부터 주가는 하락 횡보 흐름을 이어오고 있으며,

세계 경기 회복의 시기가 도래하면서 주가가 다시 꿈틀대고 있는 것 처럼 보인다.

과연, 2015년과 2012년 고점(3000원 부근)을 넘을 수 있을지는

향후 실적이 관건이라 할 수 있다.

△ 최근 3개월(2017년 3월 1일 ~ 17년 6월 9일) 까지 주체별 수급 동향

5워 25일 스몰캡 추천 이후, 외국인과 기관의 매수세가 눈에 띈다.

외국인과 기관은 최근 3개월간 지속적으로 매수를 이어가고 있으며,

오랜기간 횡보 흐름속에 지친 개미들이 물량을 내놓고 있는 것으로 추정된다.

티케이케미칼 재무제표는 어떤가?

주가 상승 여력을 충분히 읽을 수 있을까?

△PBR 0.83 / PER 27.54

현재 자산가치 대비 저평가 국면이다.

PER은 업종 평균 수준이지만, 지속적으로 실적이 개선되고 있는 상황이기에

저평가 국면이 지속될 것으로 보인다.

△ 2017년 1분기 영업이익 40억, 당기순이익 47억을 기록했다.

2017년 예상치는 영업이익 154억에 당기순이익 309억이다.

영업이익 기준으로는 2014년 수준, 당기순이익은 2014년의 약 3배 수준에 이를 것으로 전망되고 있다.

2014년 주가는 2500원을 고점으로 연말에는 주가가 하락하는 모습을 보였다.

2015년에는 주가가 3500원까지 올랐는데, 실적 개선 전망이 잇따르면서 주가가 상승하기도 했었다.

그렇지만 2016년 기대만큼 실적이 나오지 않아 주가는 오랜기간 횡보 국면이었다는 것이 함정..

하지만, 2017년은 실적이 크게 개선될 것이 확실시 되어 보이며,

대한해운에 대한 지분 가치 또한 크게 평가 받을 것으로 예상.

매수 한 사람이라면 홀딩, 매수를 고려중이라면 2200~2400원 사이에서 매수를 고려해봄직 하다.

여러분의 성공 투자에 도움이 되길 바랍니다.

감사합니다.

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 안녕하세요! 엔조이 유어 라이프 닷컴! 입니다.

 오늘은 한국전력(015760)의 최근 주가 흐름과 향후 전망에 대해서 살펴볼까합니다. 

  한국전력의 경우 2012년 저점 21000~22000원대를 벗어난 이후 2016년 5월, 6만 3천원까지 약 3배(300%)가량 상승했는데요, 폭염과 누진세 이슈가 불거졌던 2016년 여름 이후 주가가 큰 폭으로 하락했고, 2017년 2월 이후 반등 국면을 보였으나 지금(5월 12일 금요일) 다시 하락 조정국면에 진입해 있는 형국입니다. 그렇다면 한국전력의 주가가 다시 2016년 고점인 6만 3천원을 넘어 새로운 역사를 쓸 수 있을까요? 아니면 또다시 오랜 하락/횡보의 길을 걸을까요? 

  지금 현재까지의 주가 흐름과 향후 주가 전망에 대해 살펴보겠습니다.

한국전력(015760)

지금 주가 수준은 저평가? 

담아야 할까, 아니면 버려야 할까?

△ 한국전력 주봉차트

2012년 5월부터 상승하기 시작해서 4년 동안 약 3배(300%) 상승했다.

2012년 저점 대비 수준에서 보자면 2017년 5월 14일 현재, 2배 정도 상승한 위치이다.

고점(6만 3천원)에서는 -30% 수준에 주가가 위치해 있다.

추세선의 지지를 받으며 반짝 상승했지만 두터운 매물대에 가로 막혀 하락 조정을 거치고 있는 중이다.

만약 이곳에서 상승 탄력을 받으면서 상승한다면,

5만원을 넘고 6만원 부근까지 상승을 노려볼 만 하지만 그리 쉽지 않아 보인다.

△ 한국전력 일봉차트

현재 가격 부근에는 두터운 매물대가 존재하고 있는 것이 확인되고 있다.

2017년 3월, 거래량이 터지면서 가파른 상승세를 보여주었는데,

이때 공매도 세력의 숏커버링이 진행되면서 상승이 탄력을 받기도 했다.

하지만 47000~48000원 부근의 악성 매물이 쏟아지면서 주가가 조정을 받았다.

5월 10일(대통령 선거 다음날), 

대량 거래가 터지면서 주가가 큰 폭으로 하락(종가 기준 -5.79%)했다.

대량 거래를 동반하면서 하락한 것은 매우 안좋은 징조로 볼 수 있는데,

이는 주가가 더 하락할 가능성을 내포하고 있기 때문이다.

일각에서는 5월 10일 큰 폭의 하락 이유로, 

문재인 정부의 신재생에너지 정책 때문으로 보고 있는데, 

이것은 표면적인 이유, 즉 하락의 충분한 명분이 될 수 있다.

신재생 에너지 정책의 내용을 살펴보면 원자력/화력발전소 축소내용을 담고 있는데 

이는 자회사인 한전기술(052690)의 실적 악화 우려를 불러오기 충분하며,

누진세 제도 개편과 태양광 발전 등에 대한 장려 정책으로 '수익'이 줄어들 여지가 있는 것이다.

(신재생에너지 관련주/테마주를 찾아 투자하는 것이 더 큰 이익이 될 지도...)

한국전력 재무 상태는 어떠한가?

△  기업 기본 정보와 재무 상태를 살펴보면 양호한 편이다.

특히, PBR 0.39, PER 3.94수준은 저평가 국면에 해당한다 할 수 있으며,

 배당수익률 4.58%나 된다는 점에서 매력적이다.

한전이 오랫동안 '고배당 우량주'로 여겨진 이유가 바로 여기에 있다.

하지만 한편으로는 2017년 실적이 전년(2016년)대비 하락할 것으로 예상되고 있으며,

이후에도 영업이익과 당기순이익이 증가할 것이라는 예상을 찾기 힘들다.

이는 정책의 방향(누진세 등)이 한전의 이익을 줄이는 쪽으로 나아가고 있으며,

신재생에너지 장려 정책 또한 장기적으로는 한전에 부담일 수 밖에 없다.

또한,

한국전력은 대표적인 '경기방어주'로써 

2012년 이후 국내외 경기침체 속에서 경기민감주(수출주)들이 약세를 보일 때 주목받아 왔던 것이다.

작년부터 본격적으로 수출주(경기민감주)들이 강세를 보이고 있다는 것은,

역으로 생각하면 한국전력을 비롯한 경기방어주들이 약세를 보일 수 밖에 없다는 것을 의미한다.

국내 (수출)기업들의 수출 실적이 사상 최대치를 기록하고 있다는 이야기와 함께

글로벌 경기가 회복세로 돌아섰다는 이야기가 나온다는 점에서

'경기 방어주'에 대한 미련을 가지기보다는 '경기 민감주'에 대한 관심을 가지는 것이 옳아 보인다.

즉, 한국전력을 매수할 타이밍은 아니라는 생각이 든다.

오늘은 '한국전력'에 대해서 간단히 살펴봤습니다.

고점대비 주가가 큰 폭으로 빠졌지만(-30%), 반등의 희망을 좀처럼 찾기 힘들어보입니다.

저평가 국면에 있는 것은 확실하지만 향후 이익이 늘어난다기보다는 당분간 보합 혹은 줄어들 것으로 예상되며,

경기민감주들의 상승 국면으러 접어든 시점에서

대표적인 경기방어주인 한국전력이 함께 상승하기에는 다소 부담스러워 보입니다.

한국전력을 매수할 생각을 가지고 있거나 보유중이라면 잘 판단하시어

꼭 수익을 거둘 수 있기를 바랍니다.

성공투자 하시기 바랍니다.

감사합니다.

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안녕하세요, 엔조이 유어 라이프 닷컴! 주식 시장 톺아 읽기입니다.

지난 1월에 ETF 투자에 대한 글을 쓴 적이 있는데요,(관련글 ☞ ETF매수 어때? 주식에 관심 있지만 리스크가 부담 될 때, 부담없이 매수하는 ETF), 예전 글에서도 언급했듯이 ETF의 장점은 매수/매도가 쉽다는 점입니다. 복잡한 절차가 필요 없이 그냥 스마트폰으로 간단히 매수/매도를 할 수 있지요. 펀드보다 절차가 단순하다는 장점 때문에 요즘 꽤나 인기를 끌어모으고 있기도 하고요.

  ETF는 종류가 굉장히 많습니다. ETF만 전문적으로 매수/매도를 하는 투자자들이 있을 정도로 다양하게 활용되는데요, 대표적인 ETF운용사로 미래에셋대우와 삼성증권이 있는데요, 이들 증권사들은 각각 TIGER, KODEX라는 이름의 ETF를 운용하고 있습니다. 

 그렇지만 그 많은 종류를 다 알 필요는 없지요. 저같은 일반 개미 투자자들은 가장 기본이라 할 수 있는 TIGER200, KODEX200(코덱스200)만 알고 투자해도 된다는 생각이 드는데요, 다양한 ETF에 투자하길 원한다면 ETF홈페이지에서 알아보고 고르면 됩니다. 예를 들어 TIGER증권, TIGER대형, TIGER중소형, TIGER금융 등의 ETF도 있지요.

  저는 TIGER200을 적금 형식으로 매 달 혹은 두 달에 한 번 정도씩 매수하고 있는데요, '타이거200'은 지난번 글에서도 설명을 했듯이 '코스피 200'지수와 연동이 되어 있는 ETF입니다. 즉, '코스피 200' 지수가 오르면 함께 오르는 것이지요. '코스피200'은 코스피에 상장된 여러 종목 들 중 '코스피를 대표하는 200개 종목'을 선정하여 지수화 한 것입니다. (KODEX200도 똑같다고 보면 됩니다. TIGER200과 KODEX200 사이에 수익률 차이는 거의 없어요)

저는 2016년 3월부터 ETF매수를 시작했는데요, 위 그림의 기간 매수 현황을 보면 알겠지만

한 달 혹은 두 달에 한 번씩 여유돈이 생기면 '적금'을 넣는다는 생각으로 매수를 하고 있습니다.

2016년 3월, 주당 24,788원 40주를 시작으로, 

가장 최근에는 2017년 5월 2일에 14주를 주당 28,958원에 매수했습니다.

주당 가격으로만 따져도 5000원 이상 차이가 나는데요(약 20%), 

그동안 코스피 지수가 오르면서 TIGER200도 오른거죠.

△ 위 사진은 제 주식 계좌의 TIGER200 수익률입니다.

14개월 동안 중간중간 매수를 해 왔기 때문에,

1년 보유 수익률 보다는 좀 낮게 나오고 있지만, 수수료를 제외한 수익률이 13.09%입니다.

적금 이자율이 2% 미만인 점을 감안하면.. 적금보다는 낫네요 ㅎㅎ

TIGER200의 수익률 현황은 ETF홈페이지에서 볼 수 있어요.

☞ www.tigeretf.com

3개월 / 6개월 / 12개월 수익률을 차례대로 보면..

3개월 8.82%, 6개월 17.79%, 12개월 22.39% 수익률을 보이고 있네요.

△ 참고로 KODEX200 1년 수익률을 확인해보니,

21.30%의 수익률을 보이고 있네요. TIGER200의 22.30% 보다 1%낮지만, 큰 차이라고 할 수는 없죠^^

 ETF수익률 현황을 살펴 봤습니다.

저는 다른 글에서도 밝힌 바와 같이 ETF뿐만 아니라 개별 종목에 대한 투자 비중이 더 많은데요,

ETF를 지속적으로 매수하는 이유는 앞서 이야기 했듯이 '적금'을 넣는다는 개념으로 투자를진행하고 있어요.

코스피가 사상최고가를 돌파하면서 대세 상승의 문턱에 서 있기에, 앞으로 ETF수익률은 더 높아지리라 봅니다.

ETF는 개별 종목에 비해서 리스크가 적기 때문에 크게 신경쓰지않고 매수를 하고 할 수 있다는 점도 좋습니다.

여러분의 자산 관리/증식에 도움이 되었으면 좋겠네요.

감사합니다 :)

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안녕하세요, 엔조이 유어 라이프 닷컴, 주식 종목 톺아 읽기 입니다.

  오늘은 한화케미칼(009830)의 주가 현재 상황과 향후 주가 전망에 대해 이야기할까합니다. 최근 화학/정유업종 대형주들이 사상 최대 실적을 잇따라 발표하면서 주가 또한 레벨업 되고 있는데요, 화학/정유 업종의 대형주들이 작년(2016년) 한 해 동안 대체로 횡보 흐름을 이어왔다는 점을 감안해 보면 2017년에는 상승을 기대해도 좋지 않나하는 생각을 해 봅니다. 

  IT/전기전자 섹터를 필두로 철강, 금융 섹터가 지금까지 지수 상승을 견인해 왔다면, 2017년에는 화학/정유 업종이 긍정적 실적을 기반으로 지수 상승에 힘을 보태줄 것이라는 생각을 할 수 있기 때문에, 관련 종목의 주가를 눈여겨 보면서 매수/매도 하는 것이 계좌 잔고 수익률 상승에 도움이 될 겁니다.

  그래서 오늘은 한화케미칼의 현재 주가 흐름과 재무제표를 간단히 살펴보면서 향후 주가 전망에 대해 살펴보도록 하겠습니다.

한화케미칼(009830),

화학/정유업종 상승 추세에 동참할 수 있을까?

△ 한화케미칼 일봉차트

2016년 1월 이후 박스권 흐름을 이어가고 있다.

다만, 저점이 조금씩 높아지는 흐름을 보이고 있다는 것이 긍정적이며,

2017년에는 짧은 기간이지만 삼각수렴의 형태를 보이고 있다는 것을 확인할 수 있다.

삼각 수렴의 끝에서는 상승 추세로의 전환 혹은 하락 추세로의 전환을 예상할 수 있는데,

화학 업종의 전체적인 흐름과 실적이 나쁘지 않기 때문에 상승 추세를 예상해 본다.

상승추세로의 전환이 일어난다면, 박스권 돌파 부근에서 기간 조정을 거치면서 매물을 소화하고

그 이후, 추가적인 상승을 기대해 볼 수 있을 것이다.

△ (참고) SK이노베이션 일봉 차트

SK이노베이션은 최근 사상 최대 실적을 발표하며 1년 박스권을 돌파했다.

기술적으로 볼 때, SK이노베이션의 주가 상승은 삼각수렴의 끝자락에서 일어났고,

주가가 상승하면서 상승 모멘텀을 이어가고 있다.

한화케미칼 또한 긍정적인 업황과 양호한 실적이 뒷받침 된다면

상승에 배팅해 볼 만 한 것이다.

△ 한화케미칼 주봉차트

2015년초 바닥을 찍은 이후, 1년간 큰폭의 상승세를 보여주었다.

(저점대비 약 250% 상승)

2016년 1년 동안 박스권 흐름을 이어가고 있는 것을 확인할 수 있는데,

박스권 상단(28000원 부근)을 돌파한다면 장기 상승 국면에 돌입할 가능성이 높다.

다만, 이는 실적 개선이 뒷받침 되어야 할 것이다.

한화케미칼의 현재 주가 흐름과 향후 전망은

기술적으로는 긍정적이라 할 수 있습니다.

그렇다면, 기업 현황/재무제표를 살펴봐야겠죠?

△ 한화케미칼 기업 현황

PER 5.48 / PBR 0.79

1년간 수익률 4.35%, 6개월 수익률 3.25%. 

지난 1년 동안 주가가 얕은 폭의 박스권 흐름을 이어가고 있고.

현재 주가 위치가 그 중간값 정도에 머물고 있기 때문에 수익률 변동이 거의 없는 상태이다.

자산가치대비 저평가된 상태이고 주가 수익률 또한 저평가 되어 있음을 알 수 있다.

다만, 한화케미칼의 주력 사업을 살펴보면 

플라스틱제조, 소매업(유통/면세점), 태양광사업이라는 것을 확인할 수 있는데

이들 사업의 수익성이 서서히 좋아지고 있다는 점을 주목할 필요가 있다.

△ 재무제표 일부

한화케미칼은 2013년 실적이 바닥을 찍었고, 2014년부터 개선되기 시작했다.

2016년 실적은 전년(2015년)에 비해 영업이익은 2배 이상, 당기순이익은 3.5배 이상 신장되었다.

이같은 흐름은 2017년에도 이어질 것으로 예상되고 있는데,

향후 주가 흐름이 하락하지 않을 것이라는 걸 보여준다.

2015년 실적이 크게 개선되면서 주가가 상승하였지만

2016년에는 실적 개선에도 불구하고 횡보 흐름을 보여왔다는 것은

그만큼 '상승을 위한 힘'을 응축하고 있는 것이라 볼 수 있다.

지금까지 한화케미칼(009830)의 주가 흐름과 향후 전망을 이야기 해 봤습니다.

지난 1년간의 박스권 흐름은 개미투자자들의 인내심을 테스트하는 기간이었고,

박스권 흐름 속에서 하락보다는 상승을 예상해 볼 수 있습니다.

2016년 실적이 크게 개선되었음에도 주가는 박스권 흐름을 이어갔다는점과

2017년 실적 역시 전년비 소폭 상승이 예상된다는점, 

그리고 화학 업종 전반적으로 상승 국면에 진입해 있다는 점 등

다양한 요소가 주가 상승을 위한 충분한 근거로 작용하고 있습니다.

한화케미칼의 매수를 고민하는 분이라면, 

분할 매수를 하면서 매집을 하는 것이 좋아 보이며

조금 덜 먹더라도 시간과 기회비용을 아끼고 싶다면,

박스권 상단인 28000원 돌파를 확인 한 후에 진입하는 것이 좋아 보입니다.

박스권 돌파 후 1차 목표가는 36000원(약 25~30% 상승) 정도 예상해 봅니다.

여러분의 투자에 도움이 되었으면 좋겠습니다.

성공투자 하시기 바랍니다.

감사합니다 :)

   [ Life is Travel, 엔조이 유어 라이프 닷컴! ]

  안녕하세요! 엔조이 유어 라이프 닷컴, 주식 시장 톺아 읽기 입니다.

2017년 5월 7일, 대한민국 증시(코스피)가 사상 최고가(2241.24p)를 돌파하면서 대세 상승중인 글로벌 증시와 보조를 맞추게 되었습니다. 5월 9일 대선을 앞두고있기에 코스피의 사상최고가 돌파가 크게 부각되지는 않았습니다. 코스피의 박스권 천장 돌파는 2011년 4월 이후, 햇수로 7년(만 6년)만에 이룬 성과인데요 글로벌 경기의 회복세라는 훈풍을 타고 대형 수출주(경기민감주)의 실적이 크게 개선되면서 상승탄력을 받고 있는 상황입니다. 특히 IT/전기전자 섹터를 필두로 금융, 철강 섹터들이 주도를 해 왔고 유통, 운수창고, 기계 등 다른 섹터들도 서서히 상승 채비를 하고 있다는 점은 매우 고무적입니다.

  코스피 박스권 돌파의 힘은 기본적으로 기업들의 실적이 크개 개선되었기 때문인데요, 이같은 실적을 바탕으로 외국인들의 지속적인 매수세가 이어지면서 박스권 돌파가 이루어졌습니다. 그렇다면 코스피의 지속 상승을 위해 외국인들이 계속 매수를 할 것인지, 그리고 증시의 한 축이라 할 수 있는 '기관'이 매수 포지션으로 돌아설 수 있을것인지를 여러 자료를 바탕으로 살펴보겠습니다.

코스피 사상 최대치 돌파, 

기관의 포지션 변화와 외국인 매수 지속 기대해도 될까?

△ 코스피 일봉 차트

삼성전자, SK하이닉스 등 IT/전기전자 섹터의 상승을 앞세워

전고점을 차례로 돌파하고 사상 최고치를 경신한 코스피.

초록색 동그라미 부분은 전고점 돌파 전, 코스피가 조정을 거쳤을 때의 상황이다.

2017년들어 상승세가 이어졌지만, 중요한 고비때마다 조정을 거쳤다는 것을 확인할 수 있다.

특히, 사상 최고치를 경신하기 전에는 제법 큰 폭의 하락을 보여주면서,

또다시 박스권 장세를 벗어나지 못하는 것이 아닌가하는 의구심을 들기도했지만

이내 강한 상승으로 전고점 돌파를 이어나갔다는 것을 확인할 수 있다.

이제부터는 뚫어야할 전고점이 없는 상황이기에, 거침없는 상승을 기대해 볼 만도 하다.

△ 주봉 차트

만 6년, 햇수로 7년간 이어진 박스권 장세.

2015년 반짝 상승을 하는듯했지만 이내 하락하면서 또다시 2년간 박스권 등락을 거듭했다.

하지만 2017년 5월 4일, 사상최고가를 경신하면서 코스피의 새로운 역사가 시작됐다.

2015년처럼 급격한 상승이 아니기에 보조 지표 MACD의 이격이 크지 않음을 알 수 있다.

또한, 글로벌 경기 회복에 힘입어 수출주(경기민감주)의 실적이 개선되고 있다는 점은 매우 긍정적이다.

△ 올해 1월부터 5월 4일까지, 코스피 수급 주체별 순매수 현황.

올해 들어 개미(개인)들은 3조 6천억원 순매도,

기관 또한 5조 5천억원  순매도 했다. 

금융투자(증권사)의 경우 4월 이후 매도폭이 다소 줄어들었지만,

투신(펀드)는 지속적인 순매도가 이어지고 있다는 것이 특징이다.

외국인의 순매수 추이와 코스피지수가 동행하는 것을 확인할 수 있다.

△ 투자 주체별 순매수 동향.

사상 최고치 경신을 위한 흐름이 이어진 지난 한 달 동안의 매매 동향은 수급 주체별로 뚜렷한 입장 차이가 보인다.

외국인이 지속적인 매수를 이어가면서 지수를 견인하고 있고, 

투신은 지속적인 매도를, 금융투자 또한 박스권 상단에서 매도 포지션을 취한 것을 확인할 수 있다.

다만, 연기금은 외국인과 유사한 포지션으로서 코스피에 대한 지속 매수를 이어가고 있다.

코스피의 수급 주체별 동향을 살펴보면,

외국인/연기금의 순매수가 지수 상승을 견인하는 역할을 했다고 볼 수 있습니다.

반면, 기관(투신/금융투자 등)은 지속적인 매도 행진을 이어갔다는 것을 확인할 수 있고,

개미들 역시 순매도 행진을 이어가고 있습니다.

그렇다면, 

현재 kospi 지수 상승을 이끌고 있는 외국인의 매수가 계속 이어질까요?

홍콩 항셍지수, MSCI이머징마켓지수와 환율 차트 등을 통해 예측 해 보겠습니다.

△ 홍콩 항셍 지수 일봉 차트

이머징마켓 증시의 바로미터라 할 수 있는 항셍지수입니다.

2016년 2월 저점을 찍은 이후 추세선을 따라 우상향하고 있음을 알 수 있습니다.

현재 추세선의 지지를 받고 있는 상황이며,

2015년 10월 고점 부근에서 두 차례 돌파 시도를 했지만 실패하고 조정을 받는 중입니다.

상승 추세선을 따라 지속적으로 우상향 하고 있다는점은 매우 긍정적입니다.

다만, 현재 2016년 9월 고점 부근에서 지지를 받고 있는데,

주봉상 쌍봉을 만들면서 하락했기에 지지선을 이탈하면서 조정을 받을 가능성이 있습니다.

즉, 외인 자금들이 일시적으로 이머징마켓에서 빠져나갈 가능성을 염두에 둘 필요가 있는 것입니다.

이머징마켓에서의 외인 자금이 빠져나갈 가능성이 있기 때문에,

한국증시(코스피)를 비롯한 이머징 마켓 증시에서 섣불리 매수를 하기보다는

잠시 기다려보는 것도 좋을 것 같습니다.

△ MSCI 이머징 마켓 지수

한국을 비롯한 이머징 마켓 증시의 흐름을 파악할 수 있는 이머징마켓지수(EEM) 입니다.

현재 작년 고점을 돌파한 후, 작년 고점 지지를 받고 한 차례 도약 한 상태입니다.

계단식 상승을 하고 있다는 점이 매우 고무적입니다.

추세상으로는 나쁘지 않습니다.

△ 유로/달러 환율(fx) 일봉 차트

약 5개월간 이어졌던 박스권을 돌파하고 올라선 모습입니다.

유로화의 강세는 이머징 마켓의 증시에 매우 긍정적인 신호입니다.

유럽 경제가 살아나고 있다는 신호로 해석될 수 있으며,

이는 우리나라를 비롯한 이머징 마켓 시장이 긍정적인 평가를 받을 수 있는 요인입니다.

또한, 유로화의 상승은 원/달러 환율 흐름에도 긍정적입니다.

△ 달러 인덱스 일봉 차트

트럼프의 대통령 당선 이후, 달러가치가 급등했다는 것을 알 수 있습니다.

하지만 트럼프의 '강달러'에 대한 부정적 발언 등 

미국이 '약달러 선호' 의사를 밝히면서 하락추세를 보이고 있습니다.

2017년 5월 4일 현재, 달러인덱스 추이는 2016년 10월 말 고점 부근에 위치해 있는데,

잠시 반등을 한 후에 하락 추세를 이어갈 것으로 예상됩니다.

(달러 인덱스 반등 시점에 코스피 조정이 올 가능성 있음)

약달러(달러 가치 하락)은 원화 강세(원화 가치 상승)을 불러 오게되고,

이같은 흐름은 외국인들에게 코스피를 매수 혹은 홀딩 포지션을 유지하게 만듭니다.

따라서 현재 위치는 긍정적이라 할 수 있습니다.

△ 원/달러 환율 일봉 차트

2017년 5월 4일 현재, 2016년 9월 고점의 지지를 받으며 박스권 흐름을 이어가고 있습니다.

잠시 반등을 할 것처럼 보입니다만(반등시 코스피 하락/조정 가능성 높음)

하지만 추세적으로 하락을 이어갈 것으로 보입니다.

환율이 1100까지 떨어진다면, 코스피 2300을 바라봐도 되지 않을까합니다.

코스피 지수와 수급 주체, 그리고 홍콩 항셍 지수와 fx차트 등을 통해서 

향후 흐름을 예측해보고자 했습니다.

코스피 지수 사상 최고치 경신의 주역은 '외국인'이라는 것은 자명한 사실인데요,

박스권을 돌파하고 새로운 영역에 돌파한이상, 

기관의 매도세가 잦아들면서 매수세로의 전환이 나오지 않을까하는 생각을 해 봅니다.

또 한편으로는 항셍지수의 전고점 돌파 시도, 

유로/달러 환율의 상승, 달러인덱스 하락, 원/달러환율 하락 등 

여러가지 지표들이 외인들이 코스피를 당장 떠나지 않을 것임을 시사하고 있습니다.

코스피 사상최고가 경신으로 인한 차익 실현 매물로 인해 다소 출렁거림이 있을 수도 있지만,

이것이 또 하나의 큰 파동을 만들기 위한 과정이라고 생각한다면,

느긋한 마음으로 시장을 바라보는 편이 현명하지 않을까 합니다.

성공투자 하시기 바랍니다.

감사합니다 :)