→[종목읽기] sk하이닉스(000660) 추세 점검. 반등 시점 왔나?

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   안녕하세요! 엔조이유어라이프 닷컴, 오늘의 주식 종목 톺아보기는 SK하이닉스(000660) 입니다. 사실 한동안 주식 종목 분석 글을 쓰지 않았는데, 지난해 마지막 글이 작년(2017년) 10월 16일에 썼던 하이닉스에 관한 글이었습니다(해당 글 ☞ SK하이닉스 전량 매도. 나는 여기까지만). 

  2017년 10월 10일 종가(8만 8700원) 7% 상승을 하면서 마감을 했길래, 오버슈팅이라고 생각하고 보유하고 있던 주식을 전량 매도(10월 11일)했다는 글을 남겼습니다. 공교롭게도 10월 11일 장중 최고점(9만 300원)을 찍고 그 이후로 횡보/하락을 거듭하고 있습니다. 

  2017년 10월 이후, 지금까지 약 3개월동안 횡보/하락을 보이고 있기에 많은 사람들이 '반등'을 할 구간이 아닌가하는 생각을 할 수도 있고, 2018년에도 반도체 업황이 좋다는 이야기가 들려오고 있는데요 그렇다면  '하이닉스'의 주가가 어느 위치에 있고, 어느 방향으로 갈 수 있을 것인지를 살펴볼게요.

  SK하이닉스 일봉 차트  

▲ 10월 11일 장중 최고점 9만 300원을 찍은 이후, 횡보 하락하고 있네요.

10월 10일, 7% 상승 마감하면서 오버슈팅 보여줬고요,

MACD는 쌍봉 만든 이후 흘러내린 모습입니다.

현재 위치는 7월 고점 지지 받고 있는 모습입니다.

MACD 지표상으로는 바닥권에 머무르고 있는 모습이지만 반등 여부는 아직 미지수입니다.

만약, 여기서 지지 받지 못하고 흘러 내린다면..?

  SK하이닉스 주봉 차트  

▲ 주봉상으로 상승 4파 이후 숨고르기를 하고 있는 모습으로 보이네요.

강한 상승 파동 이후 보통 3개월 정도의 조정 기간을 거쳤다는 점을 감안해보면,

지금(2018년 1월)이 3개월에 접어들고 있기 때문에, 어떻게든 방향이 정해질 것 같습니다.

다만, 주봉으로 봐도 MACD는 좀처럼 반등의 여지가 보이지 않는다는 점에서 다소 불안합니다.

만약, 7만 3천원 지지선을 이탈한다면 

6만 5천원까지는 하락할 수도 있겠고, 더 내려간다면 5만 8천원 부근까지 하락할 가능성도 있겠네요.

(그러지 않길 바랍니다...)

  SK하이닉스 월봉 차트  

▲ 큰 그림.. 월봉으로 보면

2008년부터 본다면 현재 상승3파 이후 조정 기간에 접어들었다고 볼 수 있고,

2012년 말부터 본다면 상승 2파 이후에 조정 기간이라고 볼 수 있습니다.

어쨋든, 월봉상으로는 조정 기간을 좀 가질 가능성이 높아 보입니다.

보조지표 MACD 역시 이격이 상당히 벌어져 있는 모습이기에

이번 조정이 쉽게 마무리 되지 않을 것 같다는 생각이 드네요.

1차적으로 6만원선, 최악의 경우에는 4만원 중후반까지 가격 조정을 염두해야 할 수도 있습니다.

일봉, 주봉, 월봉 차트로 볼 때는 그리 희망적이지 않은 모습이네요.

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필라델피아 반도체 지수 일봉차트

△ 하이닉스 주가의 흐름을 예측해 볼 수 있는 필라델피아반도체지수 차트에요.

11월 말, 급락이후 서서히 상승하고 있습니다.

긍정적인 것은 최근에 전고점인 11월 말 고점을 뚫고 신고가를 기록하고 있다는 점입니다.

다만, 10월 이후로는 sk하이닉스의 주가 흐름과 괴리를 보이고 있다는 점이 마음에 걸립니다.

반도체 산업이 끝물은 아니라는 것을 보여주고 있다고 할 수 있네요.

마이크론테크놀로지(MU) 일봉 차트

△ 10월까지 하이닉스와 유사한 흐름을 보여줬던 MU 차트에요.

필라델피아반도체지수(SOX)가 11월 말 급락했을 때, MU역시 급락을 했습니다.

다만 차이점이 있다면 아직 전고점 회복을 하지 못하고 있다는 겁니다.

현재 삼각수렴의 끝자락에 있는데요, 

만약 여기에서 주가가 위로 치솟는다면 하이닉스 역시 반등을 기대해 볼 만 하지만

MU주가가 아래로 향한다면 반등을 기대하기가 좀처럼 쉽지 않을 것으로 보입니다.

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SK하이닉스 재무제표 일부

△ 2017년에만 주가가 100%가까이 치솟으면서 PBR이 2배 수준을 넘어섰습니다. 

2017년 4분기 실적이 반영안된 것이라고 하더라도, 약간은 부담스러울 수도 있는 위치입니다.

또한, 외국인들이 10월 이후 지속적으로 매도를 하고 있다는 점에서

지금 매수를 하기 보다는 추이를 좀 더 지켜보는 것이 좋을 것 같네요.

△ 2018년 실적은 2017년 실적보다 더 좋을 것으로 예상되고 있습니다.

반도체 호황이 2018년 정점을 찍을 것이라는 뉴스가 나오기도 했죠.

2018년이 정점이라고 하니, 어느정도 주가에 선반영 되었다고 할 수도 있겠고 

그것이 외인들이 매도를 하는 원인 중의 하나일 가능성이 있겠네요.

2019년 예상 실적은 2018년에 비해서 줄어들 것으로 예상되고 있고,

 영업이익률 역시 낮아질 것이라는 예상을 하고 있습니다.

SK하이닉스(000660)의 현재 주가를 살펴봤습니다.

그리고 앞으로 어떻게 흘러갈 것인가에 대해서도 잠시 이야기를 해 봤네요.

팩트를 살펴 보자면, 

1. 2018년, 실적은 정점을 찍을 것이다.

2. 외인 지분률이 지속적으로 낮아지고 있다(2017년 10월 이후)

3. 주가가 가파르게 올라 PER 18.5배, PBR 2배가 넘는 수준에 이르렀다.

정도가 되겠네요.

개인적인 생각으로는 하이닉스를 지금 당장 매수하기보다는

전고점 지지선인 73000원을 지지하고 반등하는지,

그리고 외국인이 다시 매수를 하는지,

필라델피아반도체지수(SOX)와 마이크론테크놀로지(MU)의 주가 흐름이 상승으로 돌아서는지

확인을 하고 매수를 하는 게 좋아보입니다.

저는 계속 지켜보기만 하겠습니다^^

성공투자 하시기 바랍니다.

감사합니다.

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